2021年又一次被称为游戏行业的严冬，从8月底开始实施严格的未成年人防沉迷对策，此外，版本号的分配也已暂停。腾讯和网易作为中国游戏行业的领头羊，仍占据约60%的市场份额。

2021年，腾讯的《王者荣耀》、《和平精英》、网易的《梦幻西游》三款老牌游戏依然牢牢占据国内手机游戏流水榜前三。此外，腾讯的外国收入增长迅速，接近中国收入的三分之一；网易第三季度发布的哈利波特： 魔法觉醒也成为业绩的一注强心剂。

腾讯增长放缓，获得40%的份额

2021年，腾讯本土市场游戏收入增长6%至1288亿元，包括海外游戏业务在内的游戏业务收入增长11.7%至1743亿元；网易游戏业务收入同比增长15%至628.07亿元。

伽马数据显示，2021年中国游戏行业具体销售额为2965.13亿元。因此，据估计，尽管腾讯增速放缓，但2021年当地游戏收入仍占中国约43%的市场份额。网易没有单独获得当地游戏收入，其份额应接近20%，约占国内游戏市场份额的60%。

游戏是腾讯和网易的主要收入来源。腾讯整体游戏业务占2021财年总收入的31%，而网易游戏业务的收入占71.7%。

对于两家龙头游戏制造商来说，未成年人的反成瘾和版本号的停滞或多或少会产生影响。特别是，《国王的荣耀》的运营商腾讯处于未成年人保护的风口浪尖，增长速度放缓更为明显。

自2021年8月底以来，Q4腾讯本土市场游戏收入仅增长1%至296亿元。再加上海外游戏业务，Q4游戏营业收入428亿元，同比增长9.4%。本季度，金融科技和公司服务部门的利润首次超过网络游戏部门，成为腾讯收入贡献最大的业务领域。

在实名验证及其面部识别实施后的第四季度，腾讯未成年人游戏总长度同比下降88%，占当地市场游戏总长度的0.9%；未成年总流水同比下降73%，占当地市场游戏总流水的1.5%。

根据腾讯2021Q2之前的财务报告，16岁以下儿童占腾讯手机游戏流量的2.6%；此前，网易在2021Q2电话会议上发布，未成年用户消费流量占比不到1%，影响相对较小。

腾讯表示，未成年人保护对策实施后，未成年人消费减少累积研发资源致力于实施影响收入增长的新措施，但预计2022年下半年将全面消化未保护措施的危害。

保持长期IP管理和新旅游力量的提高

游戏市场已经近8个月没有发布新版本号了，但在老游戏的长期运营和版本号库存的帮助下，腾讯和网易在2021年保持了改进和行业领先地位。

传统IP的长期运营是腾讯和网易抵御外部不可控因素的主要优势。据伽马数据报道，2021年国内游戏市场流水TOP20榜单中，只有四款是新手游，排名靠后。

腾讯的《王者荣耀》和《和平精英》，网易的《梦幻西游》依然占据国内手机游戏流水榜前三。收入榜首的《王者荣耀》已经上市7年了，《梦幻西游》已经运营了20多年。

腾讯和网易占据了2021年国内手机游戏流水榜前13名，其中腾讯入选7款游戏，网易入选6款游戏，除了《使命召唤手机游戏》、《天涯明月刀手机游戏》和《哈利波特: 除了近年来的三部大作《魔法觉醒》，其余的都是经营三年以上的老牌游戏。

伽马数据分析显示，2019-2021年，上架时间为5年以上的商品流水比例持续增加，而当年新产品比例持续下降。

伽马数据分析显示，2019-2021年，5年以上商品流量比例持续上升，而当年新产品比例持续下降。国内手机游戏市场转移到股市后，游戏产品从总数转变为质量。游戏特色和长期运营对国内公司越来越重要。

除了长期运营外，网易还在2021年推出了IP卡手游《哈利波特》： 《魔法觉醒》及其买断制终端游戏《永劫无间》成为去年的热门产品，推动网易Q4游戏收入同比增长30%，达到174亿元，超过领域平均增长。

9月上线后，《哈利波特:魔法觉醒》迅速登上iOS畅销榜，维持了一周。根据伽马的数据，虽然流水只有4个月，但《哈利波特: 魔法觉醒在2021年流水排行榜中仍排名第14位，在2021年新游中表现出色。

2021年8月，网易工作室开发的买断制终端游戏《永劫无间》首次测试，11月销量超过600万，创下国内买断制游戏销量新纪录。这个游戏也是如此“最畅销游戏”Steam入选 2021年最佳游戏榜单。

海外游戏市场的新增长点

自2021年7月以来，网易首席执行官丁磊在年报后的手机会上表示，海外市场发展和制片人投资是网易非常坚定的指导方针，他指出，“期待两三年后，在国外市场的发展水平上，我们可以取得巨大的成就。”

这是网易的期待，也是中国大多数游戏公司的期待。”

这是网易的期待，也将是大多数中国游戏公司的期待。随着住宅经济的消散和交通红利的高峰，国外已成为突破的关键方向，版本号的暂停加速了这一趋势。

伽马数据显示，2021年中国自主开发游戏的外国市场销售额达到180.13亿美元(约1147亿元)，接近中国市场份额的一半。伽马数据显示，外国市场的增长已经超过了中国市场，这表明中国游戏产业收入增长的重点已经转移。

出航也成为腾讯和网易业绩的新增长点。腾讯首次在财务报告中发布了国外市场游戏的年薪。2021年，这部分收入增长了31%至455亿元。财务报告显示，这是因为《PUBG Mobile》《Valorant》《荒野乱斗》等游戏表现强劲。

Sensor Tower数据显示，2021年，42款中国手机游戏在海外市场的收入超过1亿美元，出航收入TOP30手机游戏产品在app上 Store和Google Play的总收入为115亿美元。

腾讯在中国手机游戏外国收入榜前30名中《PUBG Mobile》《使命召唤手机游戏》排名第二和第五，而网易的《荒野行动》排名第七，《第五人格》和《明天之后》排名第29和第30。

腾讯在东南亚市场表现出色。2021年，三款游戏入围东南亚手机游戏畅销榜前十，其中《PUBG Mobile》排名第四，《王者荣耀》和《使命召唤手游》分别排名八九。

网易是日本市场上最好的手机游戏发行商之一。Sensor 根据Tower的数据，网易《荒野行动》在2021年日本手游畅销榜中排名第九，仅次于《原神》。此外，网易的《猫与老鼠》和《第五人格》闯入日本手机游戏市场注册量TOP20。

在出航层面，网易表示，《哈利波特:魔法觉醒》将于今年在海外市场发布，《永劫无间》正在加快电子竞技出航，《指环王》将在Q2上发布日本、韩国、香港、澳门和台湾的新版本。

去年年底，腾讯创立了海外游戏销售品牌Level infinite，加快出航。目前Level Infinite合作发行的游戏包括国外版的王者荣耀《Arena of Valor》以及腾讯手机游戏天美工作室集团、光子工作室集团等第三方工作室制作的游戏。

腾讯高管在电话会议上指出，元宇宙等新领域、国际游戏等服务都是未来更强大的增长引擎，“游戏产业实际上是最年轻的产业。在所有的娱乐行业中，这是技术变革中最有活力、最受益的行业。”这意味着游戏未来的增长率仍然很高。

虽然到目前为止还没有关于版本号的信息，但腾讯和网易仍然持有版本号库存，并将在今年推出新的手机游戏。腾讯目前拥有IP《黑沙漠》及其《暗区突破》的版本号，网易表示将很快发布《永劫无间》主机、手机游戏版、《美女幽灵隐世录》，大IP《暗黑破坏神:不朽》将于今年上半年发布。 海通证券研究报告显示，虽然停发版本号对企业短期经营有一定影响，但从长远来看，客观上增加了行业进入壁垒的改善，促进了产品的持续特色化。未来，市场份额将继续集中在头部，出航将成为战略要地。